Фарерские острова находятся в подчинении Датского королевства и считаются их заморской территориальной единицей. Однако, с 1948 году острова получили привилегии для самоуправления. Главой Фарерских островов является правящий монарх Дании, в данном случае королева. Официальным представителем монарха на территории островов является так называемый Верховный Комиссар. А в соответствии с законом, который был принят Данией в конце 50-годов прошлого столетия, на территории Фарерских островов должен функционировать главный законодательный орган под названием фарерские Логтинг. В его состав входит около 30 депутатов. Парламент имеет однопалатную структуру. В него попадают депутаты путем прямого тайного голосования местного населения. Избирательным правом наделён каждый гражданин Фарер, который достиг восемнадцатилетнего возраста.

Законодательная ветвь Фарерских островов имеет очень много прав и свобод, однако договоры международного характера всегда подписываются вместе с датским руководством. Главенствующими партиями, которые формируют однопалатный парламент, являются Республиканская партия и Народная партия. Делят они между собой практически 45% голосов. Не отстаёт от них и партия социал-демократов, в последнее время она получает всё больше приверженцев среди местного населения. Также, в состав парламента входят представители от Партии Союзов, Партии центра и Партии самоуправления. Главенствующим органом исполнительной власти является правительство во главе с председателем. Кандидатуры их назначает лично монарх Дании.

Согласно подписанному договору между руководством Дании и Фарерскими островами, ветви исполнительной и законодательной власти в совместной работе должны быть едины, и работа их должна базироваться на непосредственном подчинении датскому правительству в вопросах обороны и внешней политики. Действия автономного самоуправления Фарерских остров должны соответствовать всем законам, прописанным в Конституции (принята в 1953 году). Если правительство не пользуется доверием у парламента или хотя бы один член правительства не выполняет возложенные на него обязанности, парламент вполне может выставить официальное недоверие правительству или отдельному министру, в результате чего последний должен немедленно подать в отставку. Копирайт www.orangesmile.com

Стоит отметить, что несмотря на то, что Дания является членом Европейского Союза, на Фарерские острова это не распространяется. На внутреннем референдуме, который проходил на островах во время принятия решения о членстве в ЕС, местное население проголосовало против этого и Дания поддержала выбор граждан своей заморской территориальной единицы. К тому же, у Фарерских островов до сих пор не улажен в законодательном порядке вопрос о территориальных водах. Несмотря на это, Дания продолжает финансировать экономику островитян и поддерживать на должном уровне их внешнюю политику. Территориально архипелаг Фарер состоит из 18 отдельных островов, из которых лишь один считается необитаемым. Административно острова делятся на 34 округа. Местные органы самоуправления представлены городскими советами, которых выбирают граждане городов.

Собственной судебной власти на территории Фарерских островов не существует. Любые спорные вопросы решаются на уровне соответствующих судебных инстанций Дании. За соответствием действий местного самоуправления Конституции страны следит соответствующий Конституционный суд Датского королевства. Но, Фарерские острова получили право на существование и использование собственной символики, которая, отчасти, довольно тесно пересекается с государственной символикой самой Дании. Несколько лет назад парламент Фарерских островов объявил о том, что их территории является зоной, не приемлющей ядерного оружия, но при этом на островах базируются внутренние войска Датского королевства, а также специальные радиолокационные комплексы НАТО.